Fundada en 1897 por los señores Lorenzo y José Salvo, fue la primera fábrica de tejidos en el país.
Inicialmente, se ubicaba cerca del Paso del Molino y se llamaba simplemente ‘‘La Victoria’’.
En 1899, los Salvo se asociaron con los señores Campomar, quienes tenían una fábrica de tejidos en Argentina. Continuó operando en el mismo local, ampliando su capacidad productiva.
Sin embargo, debido al crecimiento de la demanda de tejidos y a la insuficiente provisión de agua proporcionada por el arroyo, la industria se trasladó.
Crearon un complejo en Puerto del Sauce, Juan Lacaze, Colonia, donde continuaron su producción.