El 16 de agosto de 1868, la Sociedad Anónima de Fomento Montevideano fundó el Pueblo Atahualpa, lo que se conmemoró soltando un globo aerostático con insignias patrias nacionales.
Atahualpa está ubicado entre los barrios Prado, Reducto, Brazo Oriental y Aires Puros. Más exactamente entre las avenidas Luis Alberto de Herrera, Millán, Burgues y bulevar Artigas.
La plaza Atahualpa, en Cubo del Norte y Florencio Escardó, se tornó célebre por las figuras que la frecuentaban: el dramaturgo Florencio Sánchez (1875-1910), su colega Ernesto Herrera (1889-1917) y más adelante el filósofo Carlos Vaz Ferreira (1872-1958), que tenía su casa quinta en el barrio, en la actual calle Dr. Carlos Vaz Ferreira 3610, entre Juan José de Arteaga y Florencio Escardó.
Por ese entonces a la plaza la atravesaba el tranvía eléctrico Nº 20 de “La Transatlántica”, con destino a Capurro.